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martes, 17 de enero de 2017

Definición de 'Style Drift'

La divergencia de un fondo o cartera de su estilo de inversión declarado u objetivo. Este cambio de estilo se produce como resultado de las decisiones intencionales de inversión de la cartera por parte de la administración, un cambio en la administración del fondo o, en el caso de las acciones, un repentino crecimiento de la empresa.

Adesor explica 'Style Drift'

Generalmente, la capacidad y el compromiso de un gestor de cartera para gestionar los activos de un fondo de acuerdo con su estilo de inversión declarado a lo largo de varios años es una cualidad de inversión positiva. Por razones obvias, la consistencia en esta área en particular es mejor que un "style drift". Los gestores que persiguen una desmedida rentabilidad recurren a diferentes estrategias (style drifts), que a menudo son contraproducentes y pueden cambiar el perfil riesgo-retorno del fondo.

Sin embargo, los inversores del fondo también necesitan ser un poco flexibles y analizar antes de hacer juicios sobre la estabilidad de un estilo de inversión de un fondo. Algunos fondos permiten un estilo "go anywhere" (ir a donde sea por la rentabilidad), lo que significa que el manager hará exactamente eso. Además, no es raro que las compañías de capital pequeño y mediano crezcan en tamaño, lo que significa que un fondo puede cambiar las categorías de capitalización en consecuencia. Las circunstancias pueden justificar dar al gestor del fondo alguna libertad de acción. Como tal, un historial consistente que pruebe rendimientos por encima del mercado debería anular cualquier preocupación acerca de la deriva de estilo o "style drift".

domingo, 14 de diciembre de 2014

DEFINICIÓN DE "Cabinet Crowd'

Los miembros de la Bolsa de Nueva York que normalmente comercian con bonos inactivos. El "Gabinete de Multitud" o "Cabinet Crowd" en inglés está formado por un grupo relativamente pequeño de comerciantes e inversionistas que se ocupan en valores de renta fija inactivos. Estos bonos están inactivos debido al hecho de que no se negocian activamente y, por lo tanto, se consideran menos líquidos, causando que la oferta y demanda sea mucho más amplia que los bonos de activos más líquidos.

También conocida como "inactive bond crowd" o "book crowd"

cabinet crowd empresas de bolsa metodo de inversion

Adesor EXPLICA 'Cabinet Crowd'

El nombre de "Cabinet Crowd" surge del hecho de que, históricamente, estos miembros solían introducir órdenes de límite para tramitar estos bonos, que se mantuvieron en "gabinetes" adyacentes al piso de negociación de bonos hasta que se alcanzaban los precios límite. Una vez que se alcanzaban estos precios límite, las órdenes entonces serían retiradas de dichos gabinetes y ejecutadas.

DEFINICIÓN DE "cage (jaula)"

¿Cómo protegen las acciones los corredores de bolsa?
La "jaula" es un término usado para describir el departamento de una firma de corretaje que recibe y distribuye los títulos físicos. La jaula, como se le conoce en la industria, es una zona segura dentro de una casa de bolsa, donde todos los valores físicos y certificados se alojan y se almacenan para su custodia y para la empresa y sus clientes.

la jaula o cage sirve para proteger las acciones o bonos de empresas de bolsa

Adesor EXPLICA "cage (jaula)"

Para asegurarse de que los estándares de seguridad de la propiedad se mantienen, corredurías de todo el mundo mantienen jaulas dentro de sus oficinas para asegurar que todos los valores físicos se mantienen protegidos. Los certificados de acciones y bonos son vistos como un valor almacenado de dinero, y por lo tanto si los certificados son robados o perdidos, las personas no podrán cobrar la venta o el reembolso de estos certificados.

DEFINICIÓN DE 'CAD (dólar canadiense)'

La abreviatura o símbolo de la moneda para el dólar canadiense (CAD). El dólar canadiense se compone de 100 centavos de dólar y, a menudo se presenta con el signo del dólar como C $ para que pueda distinguirse de otras monedas denominadas en dólares, como el dólar estadounidense (USD). CAD se considera que es una divisa de referencia, lo que significa que muchos bancos centrales de todo el mundo mantienen dólares canadienses como moneda de reserva.

Adesor EXPLICA 'CAD (dólar canadiense)'

El dólar canadiense ha estado en uso desde 1858, cuando la Provincia de Canadá sustituyó a la libra canadiense con sus primeras monedas oficiales canadienses. Este dólar estaba vinculado al dólar estadounidense a la par con el sistema estándar de oro de 1 dólar equivale a 23,22 granos de oro.

En 1871, el gobierno federal aprobó la Ley Uniforme de divisas, que reemplazó a las distintas monedas de las provincias con el nacional dólar canadiense. A lo largo de su historia, el dólar canadiense se ha movido hacia atrás y adelante por estar vinculado al dólar de Estados Unidos y no se le permitió fluctuar libremente. El dólar canadiense fluctuó en el año 1950; del 1962 - 1970 tuvo variaciones y finalmente se fijó de nuevo. Desde entonces sigue fluctuando con libertad pero de forma más estable.

martes, 2 de diciembre de 2014

DEFINICIÓN DE "dividendos"

¿Que significa "dividendos"?

Existen dos acepciones:

1. Una distribución de una parte de las ganancias de una empresa, decididas por el Consejo de Administración, hacia los accionistas. Existen varios tipos de dividendos. El dividendo suele expresarse en términos de la cantidad de dinero que aporta cada acción (dividendos por acción). También puede ser citado en términos de un porcentaje del precio de mercado actual, conocida como la rentabilidad por dividendo.

También se conoce como "Dividendo por Acción (DPS)."

2. Distribuciones obligatorias de ingresos y ganancias de capital hechas a los inversores de fondos mutuos.

Adesor EXPLICA 'DIVIDENDO'

1. Los dividendos pueden ser dinero en efectivo, valores o bienes. La mayoría de las compañías seguras y estables ofrecen dividendos a sus accionistas y tienen una politica de dividendos estable. Sus precios de las acciones podrían no moverse mucho, pero el dividendo intenta compensar esto.

El concepto de dividendos en empresas de alto crecimiento rara vez se ve debido a que todos sus beneficios se reinvierten para ayudar a sostener el crecimiento.

2. Los fondos de inversión pagan intereses y dividendos recibidos de sus posiciones de la cartera en forma de dividendos para financiar a los accionistas. Además, las ganancias de capital realizadas por diferencias de precio de la cartera generalmente se paga (distribución de las ganancias de capital) como un dividendo de fin de año.

lunes, 1 de diciembre de 2014

Los seres humanos están predispuestos a sentir ciertas emociones. La gran mayoría de nosotros experimentamos miedo y codicia, especialmente durante el proceso de comercio e inversión. Cuando perdemos dinero experimentamos ansiedad. Cuando se acumulan las pérdidas, la ansiedad aumenta al ver que nos estamos saliendo de nuestra "zona de comfort" económica. Si las pérdidas siguen aumentando, el miedo puede convertirse en pánico. A la inversa, cuando nuestras operaciones tienen éxito, queremos aún más éxito. Así elevamos nuestras expectativas a niveles no realistas - el factor de la "avaricia". Sin embargo, si se llega a conocer y comprender estas emociones comunes, se puede aprender a reaccionar de una manera rentable.

Auge y caída

El ciclo de miedo y la codicia está en el núcleo de todos los ciclos de auge y caída. Además, por lo general provocan sentimientos antagónicos ya que los mercados tienden a revertir a la media - y con frecuencia corregir sus excesos mientras se adaptan para encontrar un nuevo equilibrio. Por lo tanto, ya que los operadores, tenemos que aprender a navegar a través de los movimientos volátiles de los mercados y encontrar una manera de tomar ventaja de las ineficiencias y oportunidades que se presentan en los mercados, aprendan a controlar los extremos de optimismo y pesimismo.

Para ello tenemos que entrenarnos para adoptar las medidas adecuadas en el momento adecuado con el fin de lograr resultados de éxito comercial.

¿Qué es un bucle de retroalimentación?

Un bucle de retroalimentación es una construcción mental en la que una acción consciente se transforma en una respuesta de comportamiento subconsciente. En un circuito de retroalimentación positiva, las acciones positivas llevan a resultados positivos que refuerzan las acciones positivas, que, a su vez, conducen a resultados más positivos.

Por ejemplo, tome una decisión de inversión bien investigada que se traduzca en una rentabilidad positiva. Ahora usted tiene más dinero y son menos ansiosos acerca de la inversión, por lo que usted hará otra decisión clara con resultados aún más positivos.

Bucles de retroalimentación negativa

Hay otra cara de la moneda, por supuesto. Las acciones negativas conducen a resultados negativos, que luego se refuerzan y producen acciones y resultados más negativos. Por ejemplo, supongamos que usted toma una decisión apresurada y pierde dinero. Ahora el valor de su cuenta es un poco menor y se le cuestiona sus habilidades. En un intento de hacer que el dinero vuelva, se apresura a tomar otra decisión arriesgada con pobres resultados. Ha iniciado el ciclo negativo.

Cuando una acción se repite suficientes veces con resultados similares, el proceso se vuelve arraigado y se establece como un hábito. El proceso de creación de un hábito se llama una "respuesta condicionada".

¿Por qué los bucles de retroalimentación son importantes?

Cuando se trata de comercio, muchos comerciantes saben lo que tienen que hacer en un nivel racional. Dicho esto, todavía van a hacer algo impulsivo cuando se aplican ciertas presiones. En otras palabras, el comerciante tendrá una acción que se basa en una respuesta condicionada o en un arraigado patrón de hábito en lugar de adherirse a un proceso de pensamiento racional.

Un ejemplo típico de un enfoque racional en conflicto con un patrón subconsciente se produce cuando un comerciante se mentaliza para detener los niveles de pérdidas en el caso de que el mercado caiga. Pero cuando el mercado cae hasta los niveles críticos, impulsivamente se mueven las stocks fuera del camino con la esperanza de que el mercado se dará la vuelta de nuevo. En resumen, el comerciante cambia su plan en lugar de aceptar una pérdida.

La importancia de la confianza

La confianza es la capacidad de crear un plan de negociación y luego ejecutarlo de acuerdo con ese plan. Un comerciante debe aprender a estar fuera de sí mismo y aprender a separarse emocionalmente de su comercio. Cuando un comerciante crea un plan y ejecuta, ya sea haciendo un beneficio o asumiendo una pequeña pérdida, esto crea un bucle de retroalimentación positiva. Si el comercio se ejecuta de esta manera y se repite una y otra vez, a continuación, la confianza se desarrolla.

Cómo construir un circuito de retroalimentación

La mejor manera de empezar a construir bucles de retroalimentación positiva es comenzar con una metodología de negociación específica y medir la expectativa de la metodología antes de utilizarlo para el comercio actual.

Una metodología puede ser cualquiera de las formas de tomar un oficio, como la compra a un nivel de soporte y la venta a un nivel de resistencia, o la compra o venta de una ruptura. Estas acciones pueden ser provocadas por ver los niveles de precios y de volumen, o incluso al responder a las señales generadas por los indicadores matemáticos. Lo que importa es la consistencia del método.

Manejar las expectativas

La expectativa es la fórmula que se utiliza para determinar el grado de fiabilidad de su sistema. Hay que ir atrás en el tiempo y medir todas sus operaciones exitosas frente a todas sus operaciones que hayan fracasado asumiendo que ha usado una sola metodología específica. No se puede medir la expectativa si va a cambiar las reglas del juego para cada comercio.

Eche un vistazo a sus últimas 10 operaciones. Determine si usted ha hecho un beneficio o una pérdida y escriba estos resultados abajo. Tome el total de todas sus operaciones rentables y divida el resultado por el número de operaciones rentables que haya realizado. He aquí la fórmula:

E = [1 + (W / L)] x P - 1
donde:
Comercio Ganar W = Promedio
L = Promedio de perdidas
P = Porcentaje Promedio de ganancias
ejemplo:
Si ha realizado 10 operaciones y seis de ellas han sido rentables s y cuatro han sido pérdidas, su relación de entabilidad sería 6.10, o 60%. Si sus seis ganancias hicieron $ 2.400 beneficio total, entonces su ganancia promedio sería de $ 2400/6 = $ 400. Si sus pérdidas fueron de $ 1.200, entonces su pérdida media sería de $ 1.200 / 4 = $ 300. Aplicar estos resultados a la fórmula y que se obtiene: E = [1 + (400/300)] x 0,6-1 = 0,40 o 40%. Una expectativa positiva del 40% significa que el sistema devolverá 40 centavos por dólar en el largo plazo.

DEFINICIÓN DE "feedback positivo"

El feedback positivo se puede analizar observando el patrón de comportamiento de cara a la inversión. Es la mentalidad que hace que los inversores vendan cuando el mercado está disminuyendo y compren cuando se está levantando. Esto es un claro ejemplo de retroalimentación positiva. La retroalimentación positiva es la razón por la que, a raíz de la caída de los mercados a menudo se produzcan nuevos descensos en el mismo y aumente cuando este aumenta. También es una fuente de volatilidad del mercado. Cuando un ciclo de retroalimentación positiva continúa durante mucho tiempo, se puede crear una burbuja de activos o una caída del mercado.

Investopedia EXPLICA 'feedback positivo'

A nivel individual, la retroalimentación positiva puede hacer referencia a un patrón de comportamiento en el que un resultado positivo, como la ejecución de un comercio rentable, de al inversionista la confianza para iniciar nuevos proyectos. El desarrollo de un plan de negociación racional y ajustarse a él puede ayudar a los inversores a permanecer en ese estado de confianza y mantener un circuito de retroalimentación positiva, incluso cuando ejecutan un comercio con perdidas inevitables.

Esto se puede observar en el video documental "El éxito llama al éxito" de Eduard Punset.

Definición de "depósito a la vista"

Cuenta bancaria para fondos de inversión que ofrece las ventajas tanto de una cuenta de ahorros como una de cheques. Un depósito a la vista, como una cuenta corriente, no tiene período de depósito a plazo fijo, concede acceso inmediato a los fondos y permite retiros y depósitos ilimitados. Igual que una cuenta de ahorros, un depósito a la vista tiene intereses. La tasa de interés depende de la cantidad de dinero en la cuenta, sistema comúnmente conocido como tipos de interés bandeados. Además, distintas monedas pueden suponer diferentes tasas de interés. Los depositantes pueden tener que cumplir con un umbral mínimo de equilibrio antes de recibir interés.

Adesor explica "depósito a la vista"

Los depósitos a la vista permiten a los inversores depositar y retirar fondos en distintas monedas, que generalmente incluyen el dólar, el euro y la libra esterlina. Esta flexibilidad reduce la exposición de los inversores a los gastos en divisas y al riesgo de cambio. Estas cuentas a menudo tienen requisitos mínimos de depósito, y pueden también tener requisitos mínimos de saldo diario.

viernes, 28 de noviembre de 2014

Definición de "desertización económica"

La disminución visible y física de una propiedad, vecindario o ciudad, debido a una combinación de crisis económicas, emigración de residentes y empresas de la zona, y coste de mantenimiento de la calidad de estructuras antiguas. Estos factores tienden a alimentarse a sí mismos, contribuyendo cada uno a la ocurrencia de los demás.

Adesor explica "desertización económica"

Aunque muchas grandes ciudades y comunidades rurales de producción se enfrentan a la desertización económica, el rápido aumento de la prima de los precios inmobiliarios en las últimas décadas ha conllevado a la renovación de interés en estas áreas. Los inversores individuales, así como los grandes promotores, unieron fuerzas para renovar y revitalizar con éxito muchas áreas que luchan contra la desertización económica, sacando un notable beneficio en el camino.

Definición de valor facial

El valor nominal o valor monetario de un valor declarado por el emisor. Para las acciones, es el coste original de la acción indicada en el certificado. Para los bonos, es la cantidad pagada al titular en el vencimiento (generalmente casi 800€).
También conocido como "valor par" o simplemente "par".

Adesor explica "Valor par"

En la inversión de bonos, el valor nominal se conoce comúnmente como la cantidad pagada a un tenedor de bonos en la fecha de vencimiento, en caso de que el emisor no lo suspenda. Sin embargo, los bonos comerciados en el mercado secundario fluctúan con las tasas de interés. Por ejemplo, si las tasas de interés son más altas que la tasa de cupón del bono, el bono se vende con un descuento (por debajo del par). Por el contrario, si las tasas de interés son más bajas que la tasa de cupón del bono, el bono se vende a una prima (sobre la par).

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-Valor sobre par

DEFINICIÓN DE "Buck up the truck"

Argot que se refiere a la compra de una activo importante en un stock o de otro activo financiero por un inversor. Normalmente, cuando alguien está dispuesto a "Buck up the truck" (o su traduccion "respaldar el camión" en español) en un activo financiero, esto implica que son muy optimistas sobre el desempeño de dicho activo.

Adesor EXPLICA 'BACK UP THE TRUCK'

Por ejemplo, si un analista recomienda que es el momento de empezar a respaldar el camión en XYZ, esto significa que él o ella es muy optimista acerca de lo bien que XYZ va a rendir en el futuro.

DEFINICIÓN DE "Back Door Listing"

El Back Door Listings, BDL (entrar al listado por la puerta de atrás) es una estrategia utilizada por algunas empresas cuando salen a bolsa. Ocurre cuando la empresa no cumple con los criterios para su inclusión en una bolsa de valores. Por lo tanto adquiere una empresa que ya es pública y se introduce en este mercado.

Adesor EXPLICA 'Back door listing'

Lo creas o no, la compra de una empresa pública puede ser una manera rentable para algunas empresas de salir a bolsa.

jueves, 27 de noviembre de 2014

DEFINICIÓN DE 'Bonos clase-B'

El valor secundario de los valores respaldados por hipotecas comerciales. Los bonos B son un componente de la financiación A/B o financiación A / B / C. Tienen una calificación crediticia inferior a Bonos de la Clase-A, pero una calificación crediticia superior a los bonos clase-C. La propiedad financiada sirve como garantía para un bono clase-B.

Adesor EXPLICA 'Bonos clase-B'

Siempre que el prestatario esté pagando la hipoteca a tiempo (en otras palabras, siempre que el préstamo se esté realizando), los inversores en todos los tramos recibirán sus respectivas cuotas de pago del prestatario al mismo tiempo. Sin embargo, si el prestatario no paga, los tenedores de bonos clase-A cobran su interés y los pagos de capital antes que los poseedores de bonos clase-B.

Del mismo modo, los titulares de los bonos-B se pagan antes que los bonos clase-C. La tasa de interés y calificación de los bonos de clase B refleja este nivel de riesgo. Alternativas a la financiación A / B ó A / B / C incluyen capital, deuda mezzanine y segundas hipotecas, todos los cuales son formas de financiación secundaria utilizada, ademas de la propia hipoteca.

DEFINICIÓN DE 'DIVIDENDO ACELERADO'

Los dividendos acelerados son dividendos especiales pagados por una sociedad antes de un inminente cambio en el tratamiento de los dividendos, como un cambio adverso en la tributación de dividendos. Los dividendos acelerados de empresas de Estados Unidos llegaron a la vanguardia en el cuarto trimestre de 2012. Durante ese período numerosas empresas aceleraronn el pago de dividendos antes del vencimiento del impuesto del 15% sobre los ingresos por dividendos preferencial instituido por el ex presidente George W. Bush en 2003. La preocupación era que, como consecuencia del precipicio fiscal, la tasa de impuesto sobre los dividendos podría duplicarse para los contribuyentes con altos ingresos.

Adesor EXPLICA 'DIVIDENDO ACELERADO'

Las empresas estadounidenses se apresuraron a pagar dividendos acelerados en el cuarto trimestre de 2012, con un total de dividendos que excedían los 31000000000 dólares, un aumento de más de cuatro veces el pago de dividendos realizado en el período del año anterior. Sólo en noviembre de 2012, 228 compañías anunciaron dividendos especiales, un aumento de más del triple de las 72 empresas que lo hicieron un año antes.

Muchas empresas se esforzaron mucho para minimizar el recibo de la contribución potencial de sus accionistas. Algunas tácticas incluyen la consolidación de futuros pagos de dividendos en un solo pago, y asumir una deuda para pagar dividendos acelerados.

Por ejemplo, el Washington Post aceleró el pago de todos sus dividendos de 2013 en un único pago de dividendos realizado en diciembre de 2012. Seaboard Corp aceleró su dividendo anual para el período 2013-2016 e hizo un solo pago de dividendos consolidado el 28 de diciembre de 2012. Oracle aceleró sus pagos de dividendos para los tres primeros trimestres de 2013, consolidando su dividendo trimestral de 6 centavos de dólar por acción en un solo pago de 18 centavos pagados el 21 de diciembre de 2012. El CEO de Oracle, Larry Ellison, dueño de 1,100,000,000 acciones de Oracle en aquel momento, recibió cerca de $ 200 millones en pago de dividendos acelerado, el ahorro de más de $ 50 millones en impuestos federales sobre la renta. Costco pagó un dividendo especial de $ 7 por acción, por un total de $ 3 mil millones, y se financió mediante la adquisición de $ 3.5 mil millones de deuda.

Los temores de que la tasa de impuestos sobre los dividendos podrían elevarse de un 15% a más del 40% para los contribuyentes de altos ingresos posteriormente resultaron ser infundadas. Gracias al acuerdo del precipicio fiscal de última hora firmado en enero de 2013, la tasa impositiva marginal máxima sobre los ingresos por dividendos se fijó en 20% para los contribuyentes con ingreso bruto ajustado a $ 200.000 o más (el umbral es de $ 250,000 si es casado y presenta una declaración conjunta).

DEFINICIÓN DE "INDICE DE AMPLITUD ABSOLUTA - IAA '

El Indice de amplitud absoluta (absloute breadth index en ingles) es un indicador utilizado para determinar los niveles de volatilidad en el mercado sin tener en cuenta la dirección del precio. Se calcula tomando el valor absoluto de la diferencia entre el número de valores en avance y el número de valores en declive. Por lo general, las grandes cifras sugieren una gran volatilidad, lo que puede causar cambios significativos en precios de las acciones en las próximas semanas.

Adesor EXPLICA "INDICE DE AMPLITUD ABSOLUTA - IAA"

Esta herramienta está clasificada como un indicador de amplitud porque los valores decrecientes/avanzados son los únicos valores utilizados para crearlo. Este índice puede calcularse utilizando cualquier intercambio o un subconjunto de un intercambio, pero, tradicionalmente, la Bolsa de Nueva York ha sido la norma aceptada.

DEFINICIÓN DE 'SUBASTA ABSOLUTA'

Un tipo de subasta donde la venta se adjudica al mejor postor. Las subastas absolutas no tienen un precio de reserva que establezca una oferta mínima requerida para el artículo que se venderá. Un tipo de subasta absoluta podría referirse por ejemplo a las propiedades embargadas, donde la oferta ganadora adquiere la propiedad embargada. Esto se opone a una subasta de confirmación del prestamista, donde el prestamista debe aprobar la oferta con el fin de completar la transacción.

Adesor EXPLICA 'SUBASTA ABSOLUTA'

Una subasta absoluta puede ocurrir en varios lugares incluyendo el mercado de ejecución hipotecaria, el mercado en línea (como eBay.com) o eventos de subasta en vivo. En este tipo de subasta, el mejor postor "gana" el artículo, si se trata de la propiedad de bienes raíces o cualquier otro tipo de producto. Las subastas absolutas se implementan a menudo donde hay una demanda inmediata para vender un artículo.

DEFINICIÓN DE 'valor por encima del mercado'

Una orden para comprar o vender a un precio mayor que el precio actual de la seguridad en el mercado. Ejemplos de encima de las órdenes de mercado incluyen: una orden limitada para vender, una orden de parada para comprar, o una orden de suspensión de límite para comprar.

Adesor EXPLICA 'valor por encima del mercado'

Esta es una estrategia que se utiliza a menudo por los traders intradía. Por ejemplo, una orden de parada se coloca por encima del nivel de resistencia para comprar. En caso de rotura del precio de la acción a través del nivel de resistencia, el inversor puede ser capaz de participar en la tendencia al alza.

DEFINICIÓN DE "ACCIÓN SOBRE LA PAR"

Un término usado para describir el precio de un valor cuando se está operando por encima de su valor nominal. Una seguridad normalmente se cotiza sobre la par cuando sus distribuciones de ingresos son más altos que los de otras empresas actualmente disponibles en el mercado.

Si un inversor compra un valor por encima de su valor nominal, él o ella incurrirá en una pérdida de capital al vencimiento cuando se redima de su valor nominal.

Adesor EXPLICA "ACCIÓN SOBRE LA PAR"

Por ejemplo, un bono a 5 años con $ 1.000 de valor nominal que paga un cupón del 10% anual puede negociarse sobre los 1,168 dólares si las tasas de los bonos similares rondan el 6%. Esto se debe a que los inversores están dispuestos a pagar más por un cupón superior; por lo tanto, se dice que está operando por encima de la media o sobre par.

Con el fin de hacer que sus rendimientos igualen las tasas actuales del mercado, el bono debe negociarse a su valor actual.

En el ejemplo anterior, se utilizó el siguiente cálculo para determinar el precio teórico del valor:

N = 5 años
I / Y = 6 (tipo de mercado, 6%)
FV = $ 1,000 (valor nominal)
PMT = $ 100 (10% de cupón)
Pagos / año = 1 (pago anual de cupones)

lunes, 24 de noviembre de 2014

Protege tus inversiones

Al construir una cartera, un inversor debe elegir cuales serán sus objetivos de inversión. Los posibles objetivos incluyen: apreciación del capital, la generación de ingresos y la conservación del capital.

Por supuesto, en un mundo perfecto, todo inversor preferiría ver como su monto de capital crece al mismo tiempo que genera ingresos sustanciales. Además, los inversores preferirían que esto ocurriese con poco riesgo de pérdida de capital. Desafortunadamente, en los mercados financieros, el cumplimiento de esta trifecta mágica es cuanto menos dificil, si no imposible. Por lo tanto, los inversores deben elegir qué prioridades se centrarán en la construcción de sus carteras. Esta es una elección personal basada en circunstancias individuales, objetivos, tolerancia al riesgo y las limitaciones. Sin embargo, se puede dar algunas orientaciones generales.

Saber que tipo de inversor eres

Un inversor que encuentra difícil o imposible reconstruir el capital ahorrado debería centrarse en la preservación del capital. Del mismo modo, un inversor que sabe que va a necesitar el dinero en un punto definido en el futuro, debe vigilar cuidadosamente la cantidad de riesgo que toma. En estos casos, es probablemente apropiado un enfoque en la seguridad. (Para más información, echa un vistazo a ¿Cuál es su tolerancia al riesgo?)

Por otro lado, si un inversor depende de flujo de efectivo de su cartera para cumplir con parte o la totalidad de sus gastos corrientes, el enfoque del programa de inversiones debe ir enfocado probablemente a la generación de ingresos. Por último, si un inversor se centra en objetivos a largo plazo que requerirá una suma importante de dinero, la revalorización del capital probablemente debería ser su enfoque.

Aunque puede ser imposible construir una cartera sin riesgo de pérdida de capital, altos niveles de ingresos actuales, y el potencial de crecimiento excepcional, los tres objetivos de inversión no tienen que ser mutuamente excluyentes, y es posible construir una cartera segura que siga ofreciendo la posibilidad de una cierta apreciación de capital. Esta cartera también puede ser estructurada para generar el ingreso corriente necesario para cubrir los gastos. Sin embargo, hay límites a este enfoque. Por ejemplo, los mandatos de crecimiento agresivo generalmente no son congruentes con la seguridad del principal o de generación de ingresos. Estos límites obligan a un inversor a elegir cuáles serán sus objetivos de inversión primarios.

Importancia de la seguridad

Cuando un inversor ha experimentado una pérdida sustancial, se le hace más difícil cumplir con sus metas financieras. Un ejemplo sencillo proporcionará pruebas de por qué es importante para los inversores proteger su capital. Si una cartera pierde 50% de su capital, el inversor debe luego generar ganancias de 100% sólo para alcanzar el punto de equilibrio. Según los promedios de largo plazo dado para varias clases de inversión, conseguir el 100% de la inversión en ganancias puede tardar años o incluso décadas. Esto no significa que los inversores deben evitar arriesgar cualquier pérdida en absoluto. Todas las inversiones contienen algo de riesgo; la clave del éxito consiste en identificar una tolerancia de riesgos adecuada y después gestionar la cartera en concordancia. En algunos casos, esto puede significar que evitar las pérdidas es apropiado, pero en otros, las pérdidas de capital moderados puede ser tolerables si la cartera está adecuadamente diseñada para cumplir con sus objetivos de rentabilidad a largo plazo. (Para saber más, lea Protéjase de las pérdidas de los mercados).

Importancia de la Renta

Muchos inversiores dependen de los ingresos de su cartera con el fin de pagar los gastos corrientes. Esto es cierto no sólo para los individuos, sino también para los inversores institucionales como fondos o fondos de pensiones. Por otra parte, los ingresos proporciona un componente importante de la rentabilidad total de la cartera. Por lo tanto, incluso los inversores que se centran en la revalorización del capital deben ser conscientes de la importancia de los ingresos en sus carteras.

Conclusión

A casi nadie le gusta la idea de ver su dinero ahorrado desaparecer como consecuencia de las pérdidas en su cartera de inversiones. La seguridad del capital es aún más importante para los inversores que no pueden reponer fácilmente sus fondos. Mientras que los trabajadores más jóvenes tienen tiempo para compensar las pérdidas de inversión, los trabajadores mayores o jubilados pueden encontrar que no son capaces de hacerlo. Esa es la razón principal por la que muchos planificadores financieros recomiendan que los inversores cambien gradualmente a un enfoque más conservador a medida que crecen. Sin embargo, independientemente de la edad del inversor, grandes pérdidas de inversión son difíciles de superar, lo que hace que la gestión de riesgos y diversificación sea algo importante para todos los inversores.

Parte 1: Introducción

Ahorrar e invertir a la vez

En términos generales, hay tres razones principales por las que una persona puede desear ahorrar e invertir a la vez. La primera razón es para proteger su dinero ganado con su propio esfuerzo y garantizar su seguridad. La segunda razón es para generar ingresos actuales con los que hacer frente a gastos y el tercero es un deseo de hacer crecer su capital y lograr ganancias de capital. Este tutorial examina las estrategias de inversión para cumplir los dos primeros objetivos: la seguridad y el ingreso.

El tutorial se iniciará con una discusión de por qué un inversor podría desear centrarse en la seguridad y los ingresos, seguida por advertencias importantes con respecto a este enfoque de inversión. El tutorial luego pasa a examinar diversas clases de activos que podrían ser capaces de cumplir con los objetivos de inversión de seguridad, capital y generación de ingresos. Las clases de activos discutidos incluirán paga de dividendos, bonos, productos bancarios, productos de renta garantizados, y los activos reales, como el oro o bienes inmuebles. Tras el debate de las clases de activos disponibles, el tutorial concluirá con un examen de la función de la seguridad y de los ingresos en el proceso de gestión de la cartera más grande.

Después de leer este tutorial, las personas tendrán una mejor comprensión de la importancia de la seguridad y la generación de ingresos en su programa general de inversión. Los lectores también entenderán mejor las clases de activos que están disponibles para ellos y cómo pueden ser utilizados para estructurar una cartera diversificada. Mientras que un enfoque en la seguridad y el ingreso no es adecuado para todos los inversores, muchos se pueden beneficiar de este tipo de enfoque e incluso los individuos enfocados principalmente en la revalorización del capital pueden encontrar que la incorporación de los principios discutidos en este tutorial potenciará su programa de inversión general.

Parte 2: ¿Por qué es importante la seguridad?

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