Style drift definición

Definición de 'Style Drift'

La divergencia de un fondo o cartera de su estilo de inversión declarado u objetivo. Este cambio de estilo se produce como resultado de las decisiones intencionales de inversión de la cartera por parte de la administración, un cambio en la administración del fondo o, en el caso de las acciones, un repentino crecimiento de la empresa.

Adesor explica 'Style Drift'

Generalmente, la capacidad y el compromiso de un gestor de cartera para gestionar los activos de un fondo de acuerdo con su estilo de inversión declarado a lo largo de varios años es una cualidad de inversión positiva. Por razones obvias, la consistencia en esta área en particular es mejor que un "style drift". Los gestores que persiguen una desmedida rentabilidad recurren a diferentes estrategias (style drifts), que a menudo son contraproducentes y pueden cambiar el perfil riesgo-retorno del fondo.

Sin embargo, los inversores del fondo también necesitan ser un poco flexibles y analizar antes de hacer juicios sobre la estabilidad de un estilo de inversión de un fondo. Algunos fondos permiten un estilo "go anywhere" (ir a donde sea por la rentabilidad), lo que significa que el manager hará exactamente eso. Además, no es raro que las compañías de capital pequeño y mediano crezcan en tamaño, lo que significa que un fondo puede cambiar las categorías de capitalización en consecuencia. Las circunstancias pueden justificar dar al gestor del fondo alguna libertad de acción. Como tal, un historial consistente que pruebe rendimientos por encima del mercado debería anular cualquier preocupación acerca de la deriva de estilo o "style drift".